Se você já viu um CDB que rende “100% do CDI”, encontrou uma das referências mais usadas na renda fixa. O CDI não é um investimento que você compra: é uma referência formada no mercado interbancário e usada para expressar a remuneração de vários produtos.
O que é CDI?
CDI é a sigla historicamente associada aos Certificados de Depósito Interbancário. São títulos privados usados em operações de curtíssimo prazo entre instituições financeiras. A Taxa DI, calculada e divulgada pela B3 a partir dessas operações, tornou-se uma referência para investimentos de renda fixa.
Em linguagem direta: **CDI é uma referência que aparece em vários investimentos de renda fixa; não é um investimento por si só.**
Por que o CDI existe?
Bancos e outras instituições podem terminar o dia com necessidades diferentes de caixa. As operações interbancárias ajudam a administrar essas posições por prazos muito curtos. A taxa média observada nessas operações forma a Taxa DI, que é acompanhada pelo mercado.
A B3 descreve o Depósito Interfinanceiro como um título privado negociado entre instituições financeiras. Não é uma aplicação disponível diretamente para uma pessoa física.
CDI é o mesmo que Selic?
Não. A Selic é a taxa básica de juros da economia e é definida pelo Banco Central por meio do Copom. A Selic efetiva é observada nas operações com títulos públicos federais, enquanto a Taxa DI é formada a partir de operações privadas entre instituições financeiras.
As duas referências costumam caminhar próximas porque refletem o custo do dinheiro de curto prazo, mas têm natureza e metodologia diferentes. O Banco Central explica a taxa Selic, e a B3 apresenta a metodologia da Taxa DI.
O que significa “100% do CDI”?
Significa que a remuneração do produto usa a Taxa DI como referência e acompanha 100% dela no período, conforme as condições contratadas. Isso não transforma a taxa em um número fixo: o CDI varia ao longo do tempo. Um CDB que paga 100% do CDI não promete uma taxa anual permanente.
E 110%, 120% ou 90% do CDI?
O percentual funciona como um multiplicador da referência. Em um exemplo puramente ilustrativo, se o CDI acumulado de um período fosse 10%, 100% do CDI corresponderia a 10% bruto, 110% a 11% bruto e 90% a 9% bruto. É uma conta conceitual, não uma previsão. O resultado real depende do período, da forma de cálculo, dos impostos e das condições do produto.
Como explica o Portal do Investidor ao falar de CDB, o percentual deve ser comparado considerando retorno líquido e prazo.
CDI e CDB
CDB é um produto financeiro emitido por uma instituição financeira. Ao comprar um CDB, você empresta dinheiro ao emissor em troca da remuneração combinada. O CDI pode ser o indexador dessa remuneração, mas também existem CDBs prefixados e híbridos.
“CDB que rende 100% do CDI” descreve a forma de remuneração, não informa sozinho se o produto combina com seu objetivo. Liquidez, prazo, risco do emissor, tributação e proteção aplicável também entram na análise.
CDI e poupança
A poupança tem regras próprias. Um produto atrelado ao CDI segue outra fórmula e pode ter impostos, prazo e liquidez diferentes. Compare resultado líquido e condições, não apenas o percentual anunciado.
CDI e Tesouro Direto
O Tesouro Direto oferece títulos públicos emitidos pelo Governo Federal, com regras próprias. Um produto atrelado ao CDI normalmente é um título privado com um emissor financeiro. Para entender a outra estrutura, leia Tesouro Direto para iniciantes. Antes de investir, organize quanto guardar por mês e sua reserva de emergência.
CDI é a mesma coisa que a taxa do Banco Central?
Não. O Banco Central define a meta da Selic e atua para manter a Selic efetiva próxima dela. A Taxa DI é apurada pela B3 com base em operações interfinanceiras privadas. Elas podem se mover de forma parecida, mas não são o mesmo indicador.
Como interpretar um investimento atrelado ao CDI?
Verifique o percentual do CDI, prazo, liquidez, emissor e risco, impostos, custos, proteção aplicável, carência e condições de resgate. Um percentual maior pode vir acompanhado de menor liquidez ou maior risco. Não existe uma taxa melhor para todas as pessoas.
O CDI muda?
Sim. A Taxa DI é variável e influenciada pelas condições de liquidez e pelo cenário de juros. Não use a taxa de hoje como promessa para o futuro.
Perguntas frequentes
CDI é um investimento?
Não. É uma referência usada para calcular a remuneração de determinados produtos.
100% do CDI é sempre bom?
O percentual precisa ser lido junto com liquidez, prazo, risco, impostos e proteção.
110% do CDI é sempre melhor que 100%?
Não necessariamente. Prazo, liquidez, emissor e demais condições podem mudar a comparação.
As informações foram revisadas em 20/08/2026 com base em materiais da B3, do Banco Central e do Portal do Investidor. Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação individual.
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